Czy wiesz, ile naprawdę jest warta Twoja firma? To pytanie, które prędzej czy później zadaje sobie każdy właściciel biznesu - czy to planując sprzedaż, szukając inwestora, czy po prostu z ciekawości. Wycena przedsiębiorstwa to więcej niż tylko cyfra w raporcie - to klucz do podejmowania mądrych decyzji biznesowych i zrozumienia prawdziwej wartości tego, co zbudowałeś. 

Czym jest wartość przedsiębiorstwa?

Wartość przedsiębiorstwa to kwota, którą ktoś byłby gotów zapłacić za Twoją firmę, gdybyś chciał ją sprzedać już dziś. Wyobraź sobie, że sprzedajesz swój dom - jego wartość to nie tylko cena, którą za niego zapłaciłeś, ale też to, ile jest wart teraz na rynku.

Podobnie wygląda sytuacja z firmą. Jeśli masz sklep, który regularnie przynosi 10 tysięcy złotych zysku miesięcznie, ma stałych klientów i dobrą lokalizację, to jego wartość będzie znacznie wyższa niż suma pieniędzy, które włożyłeś w wyposażenie i towar.

Różnica polega na tym, że kupujący płaci nie tylko za to, co widzi (meble, kasa, towary), ale przede wszystkim za to, że firma będzie mu regularnie przynosić pieniądze. Im stabilniejsze i wyższe zarobki, tym więcej firma jest warta. Dlatego dobrze prosperujący salon fryzjerski z wieloletnimi klientami będzie wart więcej niż nowo otwarty, nawet jeśli oba mają identyczne wyposażenie.

Jakie mogą być cele wyceny przedsiębiorstwa?

Wycena firmy przydaje się w wielu sytuacjach życiowych oraz biznesowych. Najczęściej przeprowadzają ją ludzie, którzy chcą sprzedać swoją firmę - całą lub jej zorganizowaną część - i muszą wiedzieć, jaką cenę zaproponować kupującemu.

Potrzebujesz jej też, gdy szukasz inwestora, który dołoży pieniądze do rozwoju biznesu, albo gdy wybierasz się do banku po kredyt i musisz udowodnić, ile firma jest warta. Wycena jest konieczna w sytuacji, gdy wprowadzasz do firmy nowego partnera -trzeba sprawiedliwie podzielić udziały.

Poza tym przydaje się również w trudnych chwilach, np. podczas rozwodu (gdy trzeba podzielić majątek) czy sporów sądowych. W rodzinnych firmach wycena pomaga przy przekazywaniu biznesu dzieciom - każdy musi wiedzieć, jaką wartość otrzymuje.

Dodam jeszcze, że niektórzy właściciele robią wycenę po prostu z ciekawości - chcą sprawdzić, czy ich działania rzeczywiście zwiększają wartość firmy i czy idą w dobrym kierunku.

Jak przygotować firmę do wyceny?

Zanim zaczniesz wycenę przedsiębiorstwa, musisz przygotować kilka ważnych dokumentów. Przede wszystkim będą potrzebne raporty pokazujące, ile firma zarabiała i wydawała w ostatnich 3-5 latach, oraz aktualne zestawienie tego, co firma posiada i ile jest winna (np. kredyty). 

Specjalista będzie chciał też zobaczyć Twoje plany na przyszłość, czyli to, jak chcesz rozwijać biznes w najbliższych latach. Istotne są tu również umowy z najważniejszymi klientami oraz informacje o tym, jakie kredyty spłacasz i kiedy.

Przed samą wyceną warto też uporządkować kilka spraw: sprawdzić, czy dokumenty księgowe są aktualne oraz oszacować, ile naprawdę są warte rzeczy, które firma posiada (według aktualnych cen na rynku). Warto też przygotować realistyczny plan tego, ile firma będzie zarabiać w przyszłości oraz zebrać informacje o konkurencji. Im lepiej się przygotujesz, tym dokładniejsza będzie wycena Twojej firmy.

Jak wycenić przedsiębiorstwo?

Jak wspominałem, wycena przedsiębiorstwa pozwala ustalić rzeczywistą wartość firmy. Można to zrobić na trzy podstawowe sposoby:

• pierwszy to metoda majątkowa, która polega na obliczeniu, ile firma posiada i odjęciu jej zobowiązań (innymi słowy: wartość tego, co masz, pomniejszona o to, co musisz oddać),
• drugi koncentruje się na przewidywanych przyszłych dochodach przedsiębiorstwa czyli metoda dochodowa,
• trzeci sposób to metoda porównawcza, która opiera się na zestawieniu firmy z innymi podobnymi biznesami działającymi na rynku.

 Decyzja o tym, którą metodę zastosować, zależy przede wszystkim od charakteru działalności oraz celu, dla którego przeprowadzamy wycenę.

Jeśli potrzebujesz profesjonalnej wyceny przedsiębiorstwa, zgłoś się do nas. Dobierzemy odpowiednią metodę wyceny i przeprowadzimy wszelkie niezbędne kalkulacje. 

[Artykuł opublikowany we współpracy z wycenaprzedsiebiorstwa.com]

O autorze:

Mateusz Laska - Prezes Zarządu Corporate Mind, Doradca Inwestycyjny nr 570, Makler Papierów Wartościowych nr 2931. Biegły sądowy przy Sądzie Okręgowym w Warszawie z zakresu wyceny przedsiębiorstw. Jeden z około 1 000 licencjonowanych doradców inwestycyjnych w Polsce. W trakcie wieloletniej pracy wykonał setki analiz finansowych, wycen i due diligence finansowych.